على النقيض من السندات التقليدية التي عادة ما يكون لها قيم اسمية أكبر مثل 1000 دولار، صُمِّمت السندات الصغيرة لتلبي احتياجات المستثمرين الصغار؛ حيث تتراوح قيمتها الاسمية بين 25 و500 دولار، ما يجعلها خيارًا جذابًا للأفراد الذين قد لا يمتلكون رأس المال للاستثمار في السندات ذات القيم الأكبر. وبمعنى آخر، فإن السندات الصغيرة تتيح لفئات أكبر من السكان المشاركة في استثمارات السندات.

 

ويشير مركز المعلومات ودعم اتخاذ القرار بمجلس الوزراء الي انه غالبًا ما يتم إصدار هذه السندات الصغيرة من قِبَل الكيانات الحكومية والخاصة، وتمتد فترة استحقاقها عادة من 5 إلى 15 عامًا، رغم أنه يمكن أيضًا العثور على سندات تمتد لفترات تصل إلى 50 عامًا.

 

وعلى سبيل المثال، قد يتم إصدار السندات من قبل بلدية محلية، وبما أن هذه البلديات تتمتع بسلطة فرض الضرائب، فإن مخاطر الائتمان المرتبطة بتلك السندات تكون منخفضة نسبيًّا، مما يؤدي إلى تصنيف ائتماني مرتفع.

 

وبالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتم إصدار السندات الصغيرة كسندات دون قسيمة، أي أنها لا تدفع أي مدفوعات فائدة دورية، وبدلًا من ذلك، يتم بيعها بخصم كبير، ويتم دفع كامل القيمة الاسمية عند الاستحقاق، فعلى سبيل المثال، قد يتم بيع سند دون قسيمة ذي قيمة اسمية 25 دولارًا بسعر 21.09 دولارًا، وعند الاستحقاق، يتم دفع المبلغ الكامل البالغ 25 دولارًا، مما يوفر عائدًا يعتمد على الفرق بين السعر والمبلغ المدفوع.

 

وتتمتع السندات الصغيرة بعدد من المزايا التي تجعلها خيارًا جذابًا لكل من المستثمرين الصغار والجهات المصدرة، ومن بينها متطلبات استثمار منخفضة بفضل قيمها الصغيرة، تتيح السندات الصغيرة للأفراد الذين قد لا يمتلكون الأموال اللازمة للاستثمار في السندات الأكبر (مثل 1000 دولار أو أكثر) الدخول إلى سوق السندات.

 

كما ان السيولة لها اثر مباشر بما أن هذه السندات يتم تداولها عادة في البورصات، فإنها توفر سيولة أعلى مقارنة بأنواع أخرى من الاستثمارات، مما يسهل على المستثمرين شراء أو بيع السندات.

 

أيضا المخاطر الائتمانية المنخفضة يتم إصدار السندات الصغيرة من قبل كيانات حكومية مثل البلديات، التي يُنظر إليها على أنها منخفضة المخاطر الائتمانية بفضل سلطتها في فرض الضرائب.

 

كذلك تنويع المحفظة حيث يمكن للمستثمرين شراء العديد من السندات الصغيرة، مما يسمح لهم بتنويع محفظاتهم عبر مجموعة متنوعة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، حتى إذا كان لديهم رأس مال محدود.

 

و بالنسبة للإعفاءات الضريبية تتمتع بعض السندات الصغيرة التي تصدرها الحكومات بإعفاءات ضريبية على العوائد، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين في فئات الضرائب العليا.

 

و كذلك إمكانية الوصول للمستثمرين الصغار توفر السندات الصغيرة فرصة للمستثمرين الصغار للمشاركة في أسواق السندات، مما يسهم في زيادة الشمول المالي.

على الرغم من المزايا التي توفرها السندات الصغيرة، فإنها تحتوي أيضًا على بعض العيوب التي يجب على المستثمرين أخذها في اعتبارهم:

كما أن السندات القابلة للاسترداد فالعديد من السندات الصغيرة قابلة للاسترداد، مما يعني أن الجهة المصدرة يمكنها استرداد السندات قبل تاريخ الاستحقاق. ويتم استرداد السندات القابلة للاسترداد عادة عندما تنخفض معدلات الفائدة، مما يزيد قيمة السند. ونتيجة لذلك، قد يفوت المستثمرون الفرصة لتحقيق أرباح جيدة إذا تم استرداد السندات في وقت مبكر.

 

و بالنسبة لمخاطر السيولة في الأوقات الصعبة رغم أن السندات الصغيرة توفر سيولة جيدة بشكل عام، فإنه في أوقات الركود الاقتصادي قد تنخفض السيولة، مما يؤدي إلى اتساع الفارق بين أسعار العرض والطلب. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى بيع السندات بأسعار غير مواتية، مما يؤثر في العوائد.

 

مخاطر التخلف عن السداد: العديد من السندات الصغيرة تُصدر من قبل شركات صغيرة، والتي قد تواجه خطر التخلف عن السداد بشكل أكبر مقارنة بالشركات الكبرى، ويعتبر هذا الخطر المتزايد للتخلف عن السداد مصدر قلق كبير للمستثمرين.

 

مع عدم وجود ضمانات فالسندات الصغيرة عادة ما تكون غير مضمونة، مما يعني أنها لا تتمتع بضمانات تدعمها. وبالتالي، فإنها تأتي في ترتيب دفع أدنى في حال واجهت الجهة المصدرة صعوبات مالية.