السعودية تحكم سيطرها على سوق النفط العالمي ..وتحبط محاولات ترويض التضخم

أسعار البرميل تسجل أعلى مستوى في 9 أشهر.. والرياض تستخدم المفتاح الذهبي لرفع الأسعار إلى 100 دولار

استمر النفط في الصعود طوال الأسبوع الماضي، بيد السعودية وروسيا وأوبك لا بيد الآمال الأمريكية، حيث نجح تمديد خطة الخفض الطوعي لإنتاج النفط في تعزيز سعر النفط حول العالم لينهي الأسبوع الماضي فوق مستويات الـ 90 دولارًا لنفط برنت ومستويات الـ 87 دولارًا لخام النفط WTI.
واختتم كل من النفط الخام من ويست تكساس الذي يتم تداوله في نيويورك (WTI) والنفط الخام برنت الذي يتم تداوله في لندن الأسبوع الماضي بالصعود في تداولات الجمعة بعد الهبوط الذي شهداه يوم الخميس بالقرب من 1% مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
أنهى عقد WTI التداول عند 87.23 دولارًا للبرميل، بارتفاع 36 سنتًا، أو 0.41٪، في نهاية اليوم. بلغ المعيار الأمريكي للنفط الخام أعلى مستوى في 10 أشهر عند 88.09 دولارًا يوم الأربعاء، مع مكاسب صافية على مدى ثلاثة أيام مقابل يومين، ارتفع الـ WTI بنسبة 2.2٪ على مدى الأسبوع، مما يمتد مع ارتفاع الأسبوع السابق بنسبة 7.2٪.

عقود نفط برنت عند 90.44 دولار

أما عقود نفط برنت فقد أغلقت التداول عند 90.44 دولارًا، مسجلةً ارتفاعًا قدره 52 سنتًا، أو 0.58٪، في نهاية اليوم، مستعيدًا مستوى 90 دولارًا الذي فقده للحظات لأول مرة يوم الخميس بعد أن اكتسبه يوم الثلاثاء. بالنسبة للأسبوع، ارتفع المعيار العالمي للنفط بنسبة 2.4٪، مما يمتد إلى ارتفاع الأسبوع السابق بنسبة 4.8٪.
ارتفاع برنت إلى أكثر من 90 دولاراً جاء مع أقل من ثلاثة أسابيع متبقية حتى الصيف، الموسم الذي يحب الأمريكيون قيادة السيارات فيه أكثر. مع بداية موسم الخريف الذي يتسم بالاستهلاك الأقل للنفط في 23 سبتمبر، ستنحدر أسعار النفط عادة قليلاً، وفي بعض الأحيان بشكل كبير، في أكبر بلد مستهلك للنفط في العالم.
ولكن ذلك قد لا يحدث هذه المرة، ليس مع اهتمام السعودية بالوصول في النهاية إلى 100 دولار للبرميل أو أكثر، العرب الذين يسيطرون على معظم صادرات النفط في العالم، كانوا مهووسين بالأسعار ذات الأرقام الثلاث ومنذ فقدانهم لهذا الميزة في أغسطس 2022، عندما انخفض سعر برنت الخام إلى أعلى من 105 دولارات، يحاولون إعادتها من جديد.

التخفيضات الإضافية من الخام هى المفتاح

المفتاح في ذلك هو التخفيضات الإضافية بمقدار مليون برميل يوميًا التي قامت بها السعودية منذ يوليو، بالإضافة إلى القيود الأخرى الموجودة على الإنتاج، والتي تم توسيعها بمساعدة موسكو التي ستخفض 300,000 برميل يوميًا من إنتاج روسيا.
تأمل المملكة من خلال تمديد هذا حتى نهاية العام - وتوسيعه بمساعدة موسكو التي ستخفض 300,000 برميل يوميًا من إنتاج روسيا - في خلق نوع مختلف من الظاهرة السوقية لتسعير النفط.
كان خوفًا من الحصول على كميات أقل من النفط في السوق يلعب على عقول المتداولين، خاصة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع التي تميل عادة إلى وضع السوق في وضعية تحوط مفرطة، حسبما أشار محللون.

المزيد من النفط خارج السوق

قال كريغ إيرلام، محلل في منصة التداول عبر الإنترنت OANDA: "أسعار النفط قد استقرت قليلاً مع مرور الأسبوع ولكن الاتجاه لا يزال إيجابيًا جدًا بالنسبة للنفط، مدعومًا مرة أخرى بقرار السعودية وروسيا بتمديد القيود على الإمدادات حتى نهاية العام".
أضاف: "هناك المزيد من النفط (خارج السوق) في الوقت الذي تظل فيه الأمور ضيقة بشكل واضح، على الرغم من التوقعات بالنسبة للآفاق الاقتصادية العالمية التي تعتبر غير مؤكدة. قد تتراجع الطلبات على الوقود ولا يزال يعمل التجار على أساس انخفاض تدريجي وركود طفيف على الأكثر. الصين هي حالة أخرى غير معروفة مع النمو البطيء والمستقر، بمعاييرها، يبدو أنها هي الطريق القادمة".
وأظهرت البيانات يوم الخميس الماضي أن صادرات وواردات الصين العامة انخفضت في أغسطس، حيث عصف الطلب الخارجي الباهت وإنفاق المستهلك الضعيف بالشركات، ومع ذلك، حتى في أوقات النشاط الاقتصادي الباهت، تميل الصين إلى تعزيز قدرتها على التخزين، خاصةً مع توفر النفط الروسي الرخيص. في الشهر الماضي، ارتفعت واردات الصين من النفط الخام بمقدار ما يقرب من 31٪.
وفي هذا السياق، تظل هناك أسئلة حول ما إذا كانت المصارف المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا ستستمر في حملاتها الرئيسية لرفع أسعار الفائدة بهدف السيطرة على التضخم المستمر.
قال جون إيفانز من وكالة السمسرة PVM في تعليقات نقلتها وكالة رويترز: "الرياض مدركة تمامًا للخط الرفيع الذي تسلكه بين شد السوق وإحباط أي تقدم تم تحقيقه حتى الآن من قبل المصارف المركزية في ترويض التضخم الذي يدفع الأسعار"، وهذا يشير إلى توازن دقيق يجب أن تحافظ عليه السعودية والسوق النفطية بشكل عام.

أهم توقعات أسعار نفط تكساس

صرح سونيل كومار ديكسيت، الخبير الاستراتيجي الفني لدى SKCharting.com، أن إغلاق خام غرب تكساس الوسيط فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع، أو المتوسط المتحرك البسيط، يتماشى بشكل ثابت مع دعم 85.90 دولارًا، مما يضيف المزيد من الوقود إلى ميله التصاعدي.
وأشار ديكسيت إلى أنه طالما حافظ الزخم في مؤشر الخام الأمريكي على الاستقرار فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسة أيام، أو المتوسط المتحرك الأسي المتواضع ديناميكيًا عند 86.60 دولارًا، "سيتعين على المضاربين على هبوط النفط البقاء في صالة الانتظار".
ومع ذلك، فهو يحذر من أن الرحلة إلى الأعلى ربما تكون أصغر بعد ذلك.
وقال ديكسيت إنه: "تجدر الإشارة إلى أن المتوسط المتحرك لخمسة أيام المذكور أعلاه هو خط الدفاع الأول لصفقات الشراء". و"هناك مجال محدود للتقدم التصاعدي الفوري نحو المقاومة الأولية عند 88.50 دولارًا و89.50 دولارًا، قبل أن يتجه خام غرب تكساس الوسيط نحو المقاومة العامة الرئيسية عند 96 دولارًا."
وقال ديكسيت إن الضعف في مطاردة الارتفاعات يمكن رؤيته إذا ثبت أن مستوى 89.50 دولار يمثل مقاومة أيضًا، وهو ما قد يكتسب تأكيدًا مع إغلاق دون المتوسط المتحرك لخمسة أيام.
وقال إن: "مثل هذا الثبات الهبوطي تحت المتوسط المتحرك لخمسة أيام سيهدف إلى الانخفاض نحو الدعم الأفقي عند 84.90 دولارًا - 84.40 دولارًا". و"إذا فشلت منطقة الدعم هذه، فيمكننا أن نتوقع انخفاضًا إلى 83.70 دولارًا و82.80 دولارًا."

أسعار النفط عند أعلى مستوياتها في تسعة أشهر

ارتفعت أمس السبت أسعار النفط نحو 1% لتصل إلى أعلى مستوياتها في تسعة أشهر اليوم الجمعة مدعومة بصعود العقود الآجلة للديزل الأمريكي ومخاوف شح إمدادات النفط ، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 73 سنتا أو 0.8 بالمئة لتبلغ عند التسوية 90.65 دولار للبرميل، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 64 سنتا أو 0.7 بالمئة ليبلغ عند التسوية 87.51 دولار.
وظل خاما النفط في منطقة التشبع الشرائي من الناحية الفنية لليوم السادس على التوالي، مع توجه خام برنت نحو أعلى إغلاق له منذ 16 نوفمبر تشرين الثاني.
وسجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي أعلى مستوى له عند الإغلاق منذ يوم الأربعاء، عندما سجل أعلى مستوى منذ نوفمبر تشرين الثاني.
وعلى مدى الأسبوع، ارتفع كلا الخامين نحو اثنين بالمئة بعدما ارتفع خام برنت الأسبوع الماضي بنحو خمسة بالمئة، بينما زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو سبعة بالمئة.

أسعار النفط بين معنويات المخاطرة وقوة الدولار

سجلت أسعار النفط الخام مكاسبها الأسبوعية الثانية على التوالي بعد تمديد قيود الإمدادات، التي فرضتها السعودية وروسيا لبقية العام، كما تخطط روسيا لخفض صادرات الديزل من موانئها الغربية الرئيسة بمقدار الربع هذا الشهر، وتستهدف الاحتفاظ بمزيد من الإمدادات في الداخل بسبب الصيانة الموسمية لمصافي التكرير، ما أدى إلى ارتفاع العقود الآجلة للديزل.
وفي هذا الإطار، ذكر تقرير "ريج زون" النفطي الدولي أن سوق النفط تتجه إلى ظروف أكثر انضباطا بعد أن مدد قادة "أوبك +" تخفيضات الإنتاج، مشيرا إلى أنه لا يزال النفط مرتفعا هذا الربع وسط تخفيضات إمدادات "أوبك +" ومع ذلك لا تزال بعض البنوك حذرة، حيث يقول محللو جي بي مورجان تشيس إنه من غير المرجح أن يصل سعر النفط الخام إلى 100 دولار للبرميل هذا العام وسط الطلب المقيد.
وأضاف التقرير أن أسعار النفط مستمرة في الارتفاع متحدية معنويات المخاطرة السلبية وقوة الدولار، حيث سيظل قلة العرض محركا رئيسا، ولكن بدءا من الأسبوع المقبل من المرجح أن تجذب قرارات أسعار الفائدة الكبيرة من البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الاهتمام الأكبر.
ولفت إلى أنه إذا كانت الحسابات الأخيرة للطلب العالمي في الربعين الثالث والرابع صحيحة، وتمسكت السعودية بتخفيضاتها، فإن المخزونات العالمية ستنخفض بالفعل بمقدار 250 مليون برميل بحلول نهاية العام وسيرتفع خام برنت إلى 100 إلى 110 دولارات للبرميل.
ونوه التقرير إلى أن أسعار الفائدة تم رفعها بسرعة على مدى 12 إلى 18 شهرا الماضية، وأن هذا يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد العالمي في العام المقبل، مضيفا إلى ذلك سوق الإسكان المتعثرة في الصين حيث إن المستهلكين الغربيين يشترون سلعا أقل من الصين.

انخفاض الصادرات الصينية

وفسر ذلك بأن المستهلكين الصينيين يشترون أشياء أقل لأنهم يخشون الوضع الاقتصادي مضيفا أن الصادرات الصينية انخفضت 8.8 % على أساس سنوي وانخفضت الواردات 7.3 في المائة على أساس سنوي، مشددا على أن حالة عدم اليقين تسيطر على السوق، ولكن يمكننا أن نكون واثقين تماما من أن السعودية وروسيا تديران الأمر بشكل مريح، موضحا أن السعودية لديها دائما خيار تغيير المسار في أكتوبر ونوفمبر.
وأشار التقرير إلى أنه إذا تبين أن التخفيضات عميقة للغاية وأن السوق تعاني نقصا في النفط، فيمكن لتحالف "أوبك +" رفع الإنتاج في نوفمبر وديسمبر إذا لزم الأمر، ناقلا عن شركة "ريستاد إنرجي" الدولية تأكيدها أن تمديد خفض إنتاج السعودية بمقدار مليون برميل يوميا وخفض صادرات روسيا بمقدار 300 ألف برميل يوميا حتى نهاية العام يعزز التوازن بين العرض والطلب.

تعهد السعودية وروسيا بتمديد تخفيضات الإنتاج

ومن جانبه، ذكر تقرير "أويل برايس" النفطي الدولي أن تعهد السعودية بتمديد تخفيضات الإنتاج وتعهد روسيا بتمديد تخفيضات التصدير استحوذ على اهتمام السوق، ولكن هناك عامل قوي آخر وهو السحب المستمر للمخزونات في الولايات المتحدة، ما أدى إلى تشديد الأسواق.
وأشار إلى تأثر معنويات السوق ببيانات الاقتصاد الكلي الأضعف من المتوقع من الصين، لافتا إلى أن السحب الرابع على التوالي من مخزون النفط الخام في الولايات المتحدة، إضافة إلى انخفاض آخر على أساس أسبوعي في مخزونات البنزين قدم دعما قويا لخام برنت ليبقى حول مستوى 90 دولارا للبرميل.
وذكر التقرير أن السوق تدرك التأثير الكامل لتخفيضات "أوبك +"، ومع دخول الربع الرابع، فإن مؤشرات الطلب لا تبدو سيئة، مع توقعات بأن تضخ جيانا 1.2 مليون برميل من الخام يوميا بحلول 2027، مشيرا إلى أن النفط الخام الخفيف عالي الجودة وأسعار التعادل المنخفضة وحملات الاستكشاف الناجحة تجذب اهتماما دوليا هائلا بقطاع النفط في جيانا.
ونوه التقرير إلى أنه لا تزال روسيا تتوقع أن تستمر عائدات صادراتها النفطية في الزيادة خلال الأعوام الثلاثة المقبلة حتى في مواجهة الحدود القصوى للأسعار والحظر الغربي.

1 % زيادة في عدد منصات الحفر النشطة

ومن جانب آخر، ذكر تقرير "بيكر هيوز" الأمريكي الأسبوعي المعني بأنشطة الحفر أن إجمالي عدد منصات الحفر النشطة في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 1 % هذا الأسبوع.
وأشار التقرير إلى ارتفاع إجمالي عدد منصات الحفر إلى 632 منصة هذا الأسبوع حتى الآن هذا العام قدرت الشركة خسارة 147 منصة حفر نشطة، حيث يبلغ عدد منصات الحفر لهذا الأسبوع 443 منصة أقل من عدد منصات الحفر في بداية 2019 قبل الوباء.
ولفت إلى ارتفاع عدد منصات النفط بمقدار منصة واحدة هذا الأسبوع إلى 513، بانخفاض 108 منصات حتى الآن في 2023 كما انخفض عدد منصات الغاز بمقدار منصة واحدة مرة أخرى هذا الأسبوع إلى 113 بخسارة 43 منصة للغاز النشط منذ بداية العام، كما ارتفعت منصات الحفر المتنوعة بمقدار 1 % هذا الأسبوع.
ونوه إلى ارتفاع عدد منصات الحفر في حوض بيرميان بمقدار منصة واحدة هذا الأسبوع، أي أقل بمقدار 20 منصة عن الوقت نفسه من العام الماضي، كما انخفض عدد منصات الحفر في إيجل فورد بمقدار 1 %، وهو الآن أقل بـ 22 منصة، مقارنة بهذا الوقت من العام الماضي.
وأشار التقرير إلى بقاء مستويات إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة على حالها هذا الأسبوع عند 12.8 مليون برميل يوميا في الأسبوع المنتهي في الأول من سبتمبر -وفقا لأحدث التقديرات الأسبوعية لإدارة معلومات الطاقة لتبلغ أعلى مستوى إنتاج منذ 2019 كما ارتفعت مستويات الإنتاج الآن بمقدار 700 ألف برميل يوميا، مقارنة بالعام الماضي.